العملات المستقرة: الـ “دولار الرقمي” ودورها في الاستثمارات المشفرة
الـ عملات المستقرة (Stablecoins) هي عملات مشفرة مصممة للحفاظ على سعر ثابت، غالبًا مرتبط بالدولار الأمريكي (1 USDT ≈ 1 USD). في سوق متقلب مثل سوق العملات المشفرة، تعمل كـ ملاذ آمن، وسيلة تبادل، وجسر مع النظام المالي التقليدي.
ما هي العملات المستقرة ولما تُستخدم؟
التعريف
الـ stablecoin هي عملة مشفرة تهدف للحفاظ على قيمة مستقرة مقابل عملة نقدية تقليدية (عادة الدولار).
- USDT (Tether): الأكثر استخدامًا في التداول، مدعومة باحتياطيات شركة Tether.
- USDC: صادرة عن Circle، منظمة في الولايات المتحدة، وتعتبر أكثر شفافية.
- DAI: لامركزية، أنشأها بروتوكول MakerDAO، مدعومة بضمانات مشفرة.
لما تُستخدم؟
- ملاذ ضد التقلبات: إذا انخفض سعر بيتكوين، يمكنك التحويل إلى USDT والحفاظ على قيمة مستقرة.
- وسيلة دفع عالمية: إرسال USDT إلى دولة أخرى أسرع وأرخص من استخدام البنك.
- جسر إلى الدولار في الدول ذات التضخم العالي: كثيرون يستخدمونها كـ 'ادخار بالدولار الرقمي'.
للمبتدئين، تُعتبر الطريقة الأبسط لدخول عالم العملات المشفرة دون التعرض لتقلبات كبيرة.
المخاطر والاستراتيجيات مع العملات المستقرة
على الرغم من أنها تبدو كـ “مال رقمي مثالي”، إلا أنها تحمل مخاطر:
خطر الانهيار
- إذا لم يكن لدى المصدر احتياطيات حقيقية → يمكن أن تفقد الـ stablecoin قيمتها.
- مثال مشهور: UST (Terra/Luna)، انهارت في 2022 وحذفت 40 مليار دولار خلال أيام.
الخطر التنظيمي
- يمكن للحكومات حظرها أو تقييد استخدامها.
- مثال: في الولايات المتحدة يُناقش تنظيم صارم للعملات المستقرة الخاصة.
استراتيجيات مع العملات المستقرة
- الاحتفاظ كادخار: الاحتفاظ بـ USDT أو USDC بدلًا من العملة المحلية في الدول ذات التضخم.
- الإقراض (Lending): إقراض العملات المستقرة على منصات DeFi (مثل Aave، Compound) وكسب الفوائد.
- التداول (Trading): التحرك بسرعة بين العملات المشفرة دون العودة إلى النظام المصرفي.
توصية للمستوى المتوسط: التنويع بين مختلف العملات المستقرة (مثل نصف USDT ونصف USDC) وعدم ترك كل رأس المال في منصة واحدة.
الاستخدام الاحترافي للعملات المستقرة
DeFi والعوائد
- Yield farming: إيداع العملات المستقرة في بروتوكولات DeFi لكسب فوائد إضافية.
- Liquidity pools: المساهمة بالعملات المستقرة في منصات تبادل لامركزية (مثل Curve) والحصول على عمولات.
التحوط (Hedging)
- تستخدم الشركات والصناديق العملات المستقرة كتحوط ضد انخفاض القيمة أو قيود رأس المال.
- مثال: مستثمر أرجنتيني يمكنه استخدام USDT لحماية نفسه من انخفاض البيزو دون الوصول إلى الدولار الرسمي.
الحسابات الخارجية والضرائب
- يستخدم المستثمرون المتقدمون العملات المستقرة لنقل رأس المال بين الدول دون المرور بالبنوك.
- المخاطر: قيود رأس المال، التنظيم الدولي (FATF، KYC).
الخاتمة
- مبتدئ: استخدام العملات المستقرة (USDT، USDC، DAI) كادخار بسيط بالدولار الرقمي ولتعلّم استخدام المحافظ والمنصات.
- متوسط: الاستفادة منها للتداول، الإقراض، والحماية من التقلبات أو التضخم.
- متقدم: دمجها في DeFi، استراتيجيات العوائد، واستخدامها كتحوط دولي لرأس المال.
باختصار: العملات المستقرة هي الجسر بين المال التقليدي والعملات المشفرة. توفر استقرارًا في سوق متقلب، لكنها ليست خالية من المخاطر. المفتاح هو فهم أن ليست كل العملات المستقرة متساوية، والتنويع دائمًا ضروري.
من المهم جدًا أن تنوع محفظتك للاستثمار بشكل صحيح، عُد إلى الأوراكل لمعرفة أين تستثمر أكثر وكيف تفعل ذلك بشكل جيد.
مسرد المصطلحات
التحقق (شبكات إثبات الحصة): حجز كميات كبيرة من العملات للحفاظ على الشبكة والحصول على مكافآت.
التحوط: الاستثمار في أسهم من نوع آخر مثل المعادن الثمينة أو المرافق لموازنة انخفاض الأسهم.
التدفق النقدي: التدفق النقدي الشهري الناتج عن العقار بعد المصاريف (الإيجار – الضرائب – الصيانة).
الحسابات الخارجية: حسابات مفتوحة في دولة أخرى، يستخدمها بعض المستثمرين للوصول إلى منتجات غير متاحة محليًا أو لمزايا ضريبية. وهي قانونية إذا تم الإعلان عنها، ولكل دولة قوانينها الخاصة.
الحسابات ذات العائد: حسابات بنكية تولد فوائد يومية أو شهرية على الرصيد المتاح.
الرافعة المالية: استخدام التمويل (رهن عقاري أو قرض) لشراء المزيد من العقارات مما يسمح به رأس المال الخاص بك.
الرهان على العملات الرقمية: بعض شبكات البلوكشين مثل إيثيريوم وكاردانو وسولانا تسمح بإيداع عملاتك في الشبكة والحصول على فوائد (Staking). يشبه الدخل السلبي للودائع الثابتة ولكنه يحمل مخاطر أكبر.
السلع الأساسية: أي منتج أساسي، متجانس وقابل للتداول، يُنتج بكميات كبيرة ويتم تداوله في الأسواق العالمية. يُستخدم للاستهلاك المباشر أو للإنتاج الصناعي.
السيولة: سهولة تحويل الأصول إلى نقد دون فقدان قيمتها.
الشركات الصغيرة جدًا: هي عملات رقمية صغيرة جدًا برأسمال سوقي صغير، مشاريع جديدة أو غير معروفة، لديها إمكانية النمو بشكل كبير لكنها تحمل مخاطر الاختفاء المفاجئ.
الشركات الكبرى الموثوقة: هي شركات راسخة موجودة منذ عقود، ذات إيرادات بملايين الدولارات، منتجات متنوعة، تحقق أرباحًا مستمرة ولديها احتياطيات نقدية، وإذا احتاجت إلى تمويل، تقوم البنوك والأسواق بتمويلها لأنها تثق في قدرتها على السداد.
شهادات الإيداع (CDs): مماثلة لـ الودائع الثابتة، لكنها عادةً تصدرها البنوك أو المؤسسات المالية في أسواق أكثر رسمية أو دولية. تسمح بالاستثمار بالعملات المحلية أو الأجنبية. يمكن أن تكون بفائدة ثابتة أو متغيرة حسب العقد.
عقد البيع (Put): عقد مالي مشتق يعتمد قيمته على سهم، يمنح الحق في بيع السهم بسعر محدد في المستقبل.
عقد الشراء (Call): هو عقد مالي مشتق يعتمد قيمته على سهم، وفي هذه الحالة هو الحق في شراء سهم بسعر محدد في المستقبل.
عقود المستقبل: اتفاقيات لشراء أو بيع كمية من الأصول بسعر محدد في المستقبل.
الوسيط المالي: هو منصة أو وسيط مالي يسمح لك بشراء وبيع الأسهم. بعض الوسطاء دوليون (مثل Interactive Brokers، eToro)، والبعض الآخر محلي حسب كل بلد.
القيمة الصافية للوحدة (NAV): سعر كل وحدة في صندوق الاستثمار المشترك، يتغير وفق قيمة الأصول في الصندوق.
مبادلة أسعار الفائدة: عقد مالي بين طرفين لتبادل مدفوعات الفائدة على رأس المال الأساسي، مثل تبادل معدل ثابت بمعدل متغير أو مستقبلات.
المحفظة الاستثمارية: مجموعة الأصول المالية المملوكة لمستثمر أو كيان، مثل الأسهم، السندات، صناديق الاستثمار المشتركة أو العقارات، بهدف تحقيق أهداف مالية محددة من خلال التنويع وإدارة المخاطر.
المشاريع المشتركة: شراكات بين طرفين أو أكثر لتطوير مشروع مشترك، مع تقاسم المخاطر والتكاليف والأرباح.
معدل الرسملة: مؤشر على العائد السنوي للاستثمار العقاري.
بيع خيارات الشراء المملوكة: مستثمرون يمتلكون أسهم ويبيعون خيارات شراء لتوليد دخل إضافي.
صندوق الاستثمار المتداول: صندوق استثمار يتم شراؤه وبيعه في البورصة كما لو كان سهمًا.
الصناديق المتداولة الممولة بالرافعة المالية: تضاعف تحركات السوق (2x أو 3x)، صعودًا أو هبوطًا.
الصناديق المتداولة العكسية: تزيد قيمتها عندما ينخفض المؤشر الذي تتبعه.
صندوق الاستثمار المشترك: وسيلة استثمار جماعية حيث يساهم عدة أشخاص بأموال ثم يقوم مدير محترف باستثمارها في أصول مالية مختلفة: أسهم، السندات، سلع أو مزيج منها.
الصناديق العقارية للاستثمار: هي صناديق تمكنك من الاستثمار في محفظة عقارية كبيرة دون شراء العقار مباشرة. يمكن الاستثمار عبر الوسطاء كما لو كانت أسهم عادية، وهناك حتى صناديق استثمار متداولة لهذه الصناديق.
السندات المضمونة: سندات مغطاة بأصول محددة، أقل خطورة من السندات العادية للشركات.
السندات عالية العائد / الرديئة: شركات صغيرة أو ذات مشاكل سيولة، عالية المخاطر وعائدها مرتفع.
تعدين العملات الرقمية: استخدام الحواسيب للتحقق من المعاملات والحصول على مكافآت. يتنافس المعدنون، يستهلكون الكهرباء، ويحصلون على مكافآت بـ بيتكوين.
وحدة المشاركة: عند إيداع المال في صندوق الاستثمار المشترك، تحصل على وحدات تمثل حصتك النسبية في المحفظة.
الودائع الثابتة: إيداع الأموال في البنك لفترة محددة مقابل معدل فائدة ثابت. после انتهاء المدة، يتم استرداد رأس المال مع الفوائد.