共同基金：如何投资股票而无需选择每个资产

引言：什么是共同基金？

共同基金（Mutual Fund）是一种集体投资工具，多人将资金汇集在一起，由专业管理人投资于不同的金融资产：股票、债券、大宗商品或其组合。

换句话说，它是一种无需自己挑选每只股票或债券即可投资多元化组合的方式。

共同基金在大多数国家都有，并受官方监管，提供一定程度的安全性和透明度。

基本概念

  • 份额单位：当你向基金投资时，会获得代表你在组合中比例的“单位”。
  • 净值（NAV – Net Asset Value）：每单位的价格，根据基金资产价值波动。
  • 流动性：通常可以出售份额并取回资金，但不同类型基金的期限不同。

按风险分类的基金类型

  • 低风险：投资于政府债券、存款或固定收益工具。
  • 中等风险：固定收益与大公司股票组合。
  • 高风险：小型、成长型公司股票或波动行业，包括大宗商品或国际市场。

如何投资共同基金

  1. 在券商或投资公司开立账户：

    • 可在本地或国际平台开立账户（视基金规定）。

  2. 根据风险偏好选择基金类型：

    • 低、中或高风险。
    • 部分基金为主题基金：科技、能源、基础设施、ESG（环境、社会与治理）。

  3. 投入资金：

    • 无需逐股购买，只需购买基金单位。
    • 例如：投入1000美元，单位净值为10美元 → 获得100单位。

  4. 收费说明：

    • 基金收取管理费（按年度占资金比例），部分基金还收取业绩费或绩效费。

根据投资者等级的策略

初学者

  • 选择固定收益基金或保守混合基金。
  • 目标：熟悉集体投资、自动分散风险并避免高风险。

中级

  • 在多个基金间分散投资：固定收益、大公司股票、REITs或主题ETF。
  • 监控表现，根据市场变化调整持仓。
  • 如券商允许，可尝试国际基金。

高级

  • 结合高风险基金、主题基金、新兴市场基金或大宗商品基金。
  • 评估杠杆基金和反向基金（需掌握策略）。
  • 关注国际税务、外汇监管及离岸投资机会（视国家而定）。

优点与缺点

优点：

  • 自动和专业化分散投资。
  • 无需单独选择股票或债券。
  • 可进入国际市场和特定行业。
  • 流动性适中（视基金而定）。

缺点：

  • 管理费会降低收益。
  • 对个别投资的控制较少。
  • 市场风险：即使分散投资，也可能亏损。

实用建议

  • 研究基金历史表现，但过去收益不保证未来结果。
  • 确认基金风险等级符合个人风险承受能力。
  • 了解基金费用和赎回成本。
  • 阅读基金招募说明书，了解投资内容及管理政策。

结论

  • 初学者：选择固定收益或保守混合基金，分散投资并学习市场运作。
  • 中级：结合多个基金，包括国际或主题基金，根据目标调整持仓。
  • 高级：加入高风险基金、大宗商品基金、新兴市场基金及复杂策略，同时监控风险和税务。

共同基金是希望专业分散投资并接触全球市场的理想工具，无需自己挑选每个资产。

务必分散投资组合以优化效果，可再次访问经济神谕获取更多投资建议。

术语表

备兑看涨期权 (Covered Call): 持有股票的投资者卖出“看涨期权”以获得额外收入。

存款证 (CDs, Certificates of Deposit): 类似于定期存款，但通常由银行或金融机构在更正式或国际化的市场发行。允许以本币或外币投资。利率可以是固定的，也可以是浮动的，取决于合同。

大宗商品 (Commodities): 基本的、同质化且可交易的商品，大规模生产并在全球市场买卖，可用于直接消费或工业生产。

担保债券 (Covered bonds): 由特定资产担保的债券，风险低于普通公司债。

定期存款: 在银行存款一段固定时间，以换取固定利率。到期后可取回本金加利息。

对冲 (Hedging): 投资于其他类型的股票，如贵金属或公用事业，以平衡当股票下跌时的风险。

反向 ETF: 当其追踪的指数下跌时，价值上涨。

房地产投资信托基金 (REITs, Real Estate Investment Trusts): 房地产基金，允许投资于大型投资组合，而无需直接购买房产。通过经纪商像普通股票一样买卖，甚至存在REITs ETF。

杠杆 (Leverage): 使用融资（按揭或贷款）购买比你资本允许更多的房产。

杠杆 ETF: 放大市场波动（2倍或3倍），无论涨跌。

高收益债券 / 垃圾债券 (High yield / Junk bonds): 通常由小型或信用评级较低的公司发行，预期收益高但违约风险也高。

共同基金 (FCI): 一种集合工具，多个投资者将资金交给专业管理人投资于不同的金融资产：股票、债券、大宗商品或其组合。

合资企业 (Joint ventures): 两个或多个实体为开展共同项目而合作，共享风险、成本与收益。

基金份额 (Fund units): 当你向共同基金 FCI出资时，你会获得代表你在投资组合中比例的“份额”。

交易所交易基金 (ETF): 一种投资基金，可以像股票一样在交易所买卖。

经纪商 (Broker): 提供买卖股票、基金等资产的平台或金融中介。部分为国际经纪商（如 Interactive Brokers、eToro），也有本地经纪商。

单位净值 (NAV, Net Asset Value): 每份基金的价格，会随着共同基金资产价值的变动而波动。

看跌期权 (Put): 一种被称为衍生品的金融合约，其价值取决于某只股票。在这种情况下，它赋予持有人未来以特定价格卖出该股票的权利。

看涨期权 (Call): 一种金融衍生合约，赋予持有人在未来以特定价格买入某股票的权利。

蓝筹股 (Blue chips): 经营稳健且规模较大的公司，通常有多年历史、稳定盈利和现金储备，融资渠道与市场信任度高。

离岸账户 (Offshore accounts): 在他国开设的账户，用于访问本地不可得的金融产品或税务规划。依法申报则合法，但各国监管不同。

利率互换 (Interest rate swaps): 双方就名义本金互换利息支付（常见为固定利率与浮动利率互换）的金融合约。

流动性 (Liquidity): 资产在不显著折价的情况下转换为现金的难易程度。

期货合约 (Futures contracts): 双方约定在未来按预定价格买入或卖出一定数量资产的标准化合约。

收益账户: 产生每日或每月利息的银行账户，基于可用余额。

投资组合 (Portfolio): 投资者或实体持有的所有金融资产（如股票、债券、共同基金或房地产），通过多元化和风险管理来实现特定的财务目标。

挖矿 (比特币 Mining): 使用计算机验证交易并获取奖励。矿工竞争、消耗电力，并以BTC获得报酬。

微市值加密货币 (Microcaps): 市值极小的加密货币，因为是新项目或不知名项目，可能上涨100倍，也可能一夜之间消失。

现金流 (Cash flow): 房产在支出（租金 – 税费 – 维护）之后产生的每月现金流。

验证 (Ethereum 等权益证明 PoS): 锁定大量代币以维护网络并获得奖励。

质押 (Staking): 一些区块链 (Ethereum, Cardano, Solana)允许你“质押”代币并获得利息。这会产生类似定期存款的被动收入，但风险更高。

资本化率 (Cap rate): 房地产投资常用的年化收益指标，用于衡量物业的收益率。