Паевые инвестиционные фонды: как инвестировать на бирже без выбора каждого актива

Введение: что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это коллективный инструмент, в который несколько человек вносят деньги, а затем профессиональный управляющий инвестирует их в разные финансовые активы: акции, облигации, сырьевые товары или их комбинацию.

Иными словами, это способ инвестировать в диверсифицированный портфель, не выбирая каждую акцию или облигацию самостоятельно.

ПИФы существуют в большинстве стран и регулируются официальными органами, что обеспечивает уровень безопасности и прозрачности.

Базовые понятия

  • Инвестиционная доля: когда вы вносите деньги в фонд, вы получаете «доли», которые представляют вашу пропорциональную часть портфеля.
  • Чистая стоимость активов (NAV – Net Asset Value): цена каждой доли, которая изменяется в зависимости от стоимости активов фонда.
  • Ликвидность: как правило, вы можете продать свои доли и вывести деньги, но сроки зависят от типа фонда.

Типы фондов по уровню риска

  • Низкий риск: инвестируют в государственные облигации, депозиты или инструменты с фиксированным доходом.
  • Средний риск: комбинируют облигации с акциями крупных и стабильных компаний.
  • Высокий риск: акции мелких, новых или волатильных компаний, включая сырьевые товары и международные рынки.

Как инвестировать в ПИФ

  1. Открыть счёт у брокера или в инвестиционной компании:

    • Можно сделать это локально или на международных платформах, если фонд это позволяет.

  2. Выбрать тип фонда в зависимости от вашего риск-профиля:

    • Низкий, средний или высокий риск.
    • Некоторые фонды являются тематическими: технологии, энергетика, инфраструктура, ESG (экология, социальная ответственность и управление).

  3. Внести деньги:

    • Не нужно покупать акции по одной; вы покупаете доли фонда.
    • Пример: вы вкладываете $1.000 и получаете X долей по цене $10 за каждую → у вас 100 долей.

  4. Комиссии:

    • Фонды взимают комиссию за управление (годовой процент от капитала) и, в некоторых случаях, комиссию за успех или доходность.

Стратегии по уровню инвестора

Начинающий

  • Выбирать фонды с фиксированным доходом или консервативные смешанные фонды.
  • Цель: познакомиться с коллективными инвестициями, автоматически диверсифицировать и избегать высоких рисков.

Средний уровень

  • Диверсифицировать между несколькими фондами: облигации, акции крупных компаний, REITs или тематические ETF.
  • Следить за результатами и корректировать долю в зависимости от рыночных изменений.
  • Изучать международные фонды, если брокер это позволяет.

Продвинутый уровень

  • Комбинировать фонды с высоким риском, тематические, развивающиеся или сырьевые.
  • Оценивать фонды с кредитным плечом и обратные фонды, если вы владеете стратегией.
  • Учитывать международное налогообложение, валютное регулирование и оффшорные возможности в зависимости от страны.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

  • Автоматическая и профессиональная диверсификация.
  • Не нужно самостоятельно выбирать акции или облигации.
  • Доступ к международным рынкам и конкретным секторам.
  • Умеренная ликвидность (в зависимости от фонда).

Недостатки:

  • Комиссии за управление снижают доходность.
  • Меньший контроль над отдельными инвестициями.
  • Рыночный риск: даже при диверсификации можно потерять деньги.

Практические советы

  • Изучать историю доходности фонда, но помнить, что прошлые результаты не гарантируют будущую прибыль.
  • Проверять риск-профиль фонда и соответствие вашей толерантности к риску.
  • Изучать комиссии и затраты на выход.
  • Прочитать проспект фонда, чтобы понять, во что он инвестирует и как управляется.

Заключение

  • Начинающий: начинать с фондов с фиксированным доходом или консервативных смешанных фондов, диверсифицируя и изучая, как работают рынки.
  • Средний уровень: комбинировать несколько фондов, включая международные или тематические, и корректировать долю в зависимости от целей.
  • Продвинутый уровень: включать фонды с высоким риском, сырьевые, развивающиеся и сложные стратегии, всегда контролируя риски и налогообложение.

ПИФы — это идеальный инструмент для тех, кто хочет получить профессиональную диверсификацию и доступ к мировым рынкам, не углубляясь в выбор отдельных активов.

Очень важно диверсифицировать свой портфель, чтобы всё получилось. Снова обратись к оракулу, чтобы узнать, во что ещё инвестировать и как это сделать правильно.

Глоссарий

Блю чипс (Blue chips): это уже устоявшиеся компании с десятилетиями существования, миллиардными доходами, диверсификацией продуктов, стабильной прибылью и денежными резервами. Если им нужно финансирование, банки и рынки предоставляют его, так как доверяют их платежеспособности.

Брокер (Broker): это платформа или финансовый посредник, который позволяет покупать и продавать акции. Некоторые брокеры международные (например, Interactive Brokers, eToro), а другие локальные (в зависимости от страны).

Валидация (Ethereum и другие proof of stake): блокировка крупных сумм монет для поддержки сети и получения вознаграждений.

Высокодоходные/мусорные облигации (High yield / junk bonds): облигации небольших компаний или компаний с проблемами ликвидности. Высокий риск и высокая доходность.

Готовые облигации (Covered bonds): облигации, обеспеченные конкретными активами. Менее рискованные, чем обычные корпоративные облигации.

Денежный поток (Cash flow): ежемесячный доход от недвижимости после расходов (аренда – налоги – обслуживание).

Доходные счета: банковские счета, приносящие ежедневные или ежемесячные проценты на доступный остаток.

Инвестиционная доля: когда ты вносишь деньги в ПИФ, ты получаешь “доли”, которые представляют твоё пропорциональное участие в портфеле.

Колл-опцион (Call): это финансовый контракт (дериватив), стоимость которого зависит от акции. В данном случае это право купить акцию по определённой цене в будущем.

Коэффициент капитализации (Cap rate): показатель годовой доходности инвестиций в недвижимость.

Коммодитиз (Commodities): это любые базовые, однородные и продаваемые продукты, которые производятся в больших количествах и торгуются на мировых рынках.

Ликвидность: лёгкость, с которой актив можно превратить в наличные деньги без потери стоимости.

Майнинг (Bitcoin): использование компьютеров для валидации транзакций и получения вознаграждений. Майнеры соревнуются, тратят электричество и получают BTC.

Микрокэпы (Microcaps): это очень маленькие по капитализации криптовалюты, так как это новые или малоизвестные проекты. У них есть потенциал вырасти в 100 раз, но также риск исчезнуть в одночасье.

Нав (NAV – Net Asset Value): цена каждой доли, которая изменяется в зависимости от стоимости активов ПИФа.

Оффшорные счета: счета, открытые в другой стране. Используются для доступа к продуктам или налоговым преимуществам. Законно при декларировании.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ): коллективный инструмент, где несколько человек вносят деньги, а управляющий инвестирует их в разные активы: акции, облигации, товары.

Портфель: совокупность финансовых активов (акции, облигации, фонды, недвижимость), принадлежащих инвестору или организации.

Процентные свопы: контракт между двумя сторонами об обмене процентными платежами по условному капиталу. Чаще всего — обмен фиксированных ставок на плавающие.

Пут-опцион (Put): это финансовый контракт (дериватив), стоимость которого зависит от акции. В данном случае это право продать акцию по определённой цене в будущем.

Реал эстейт фонды (REITs - Real Estate Investment Trusts): это фонды недвижимости, позволяющие инвестировать в крупные портфели без прямой покупки недвижимости. Инвестиции осуществляются через брокеров, как в обычные акции. Также существуют ETF на REITs.

Сертификаты депозита (CDs): похожи на срочные вклады, но выпускаются банками или финансовыми организациями. Могут быть в местной или иностранной валюте.

Совместные предприятия (Joint ventures): соглашения между двумя или более сторонами о совместном проекте с разделением рисков, затрат и прибыли.

Срочные вклады: размещение денег в банке на определённый срок под фиксированный процент. В конце срока возвращается капитал и проценты.

Стейкинг (Staking): блокчейны позволяют замораживать монеты в сети и получать проценты. Похоже на срочный вклад, но рискованнее.

Финансовый рычаг (Leverage): использование кредита (ипотека или займ) для покупки большего объёма недвижимости, чем позволяет капитал.

Фьючерсные контракты: соглашения о покупке или продаже актива по фиксированной цене в будущем.

Хеджирование (Hedging): инвестирование в акции другого типа, например, драгоценные металлы или коммунальные компании, чтобы сбалансировать падение акций компаний.

ETF (Фонд, торгуемый на бирже): инвестиционный фонд, покупаемый и продаваемый на бирже как акция.

ETF с плечом: увеличивают движение рынка (в 2 или 3 раза).

ETF инверсные: растут в цене, когда индекс, за которым они следят, падает.

Covered Call (Крытый колл): инвесторы, владеющие акциями, которые продают опционы 'Call' для получения дополнительного дохода.