Инвестиции в сырьевые товары: как участвовать в рынке ресурсов

Введение: что такое сырьевые товары?

Сырьевые товары — это любой базовый, однородный и торгуемый продукт, который производится в больших количествах и обращается на мировых рынках. Их используют как для прямого потребления, так и для промышленного производства.

К ним относятся:

  • Промышленные металлы: железо, медь, алюминий, никель, литий.
  • Драгоценные металлы: золото, серебро, платина.
  • Энергоресурсы: нефть, природный газ, уголь.
  • Сельскохозяйственные товары: пшеница, кукуруза, кофе, соя.

Инвестировать в сырьевые товары означает делать ставку на стоимость этих ресурсов, которая зависит от предложения, спроса, геополитики и климатических факторов. В отличие от акций или облигаций, сырьевые товары не приносят дивиденды или проценты, только прибыль или убытки от изменения цены.

Способы инвестирования в сырьевые товары

  1. Физическая покупка

    • Актуально для драгоценных металлов (золото, серебро) или некоторых сельхозпродуктов в меньших масштабах.
    • Преимущество: осязаемость и прямой контроль.
    • Недостаток: хранение, транспортировка, порча (в случае еды) и ограниченная ликвидность.

  2. Фьючерсные контракты

    • Соглашения на покупку или продажу определённого количества товара по фиксированной цене в будущем.
    • Используются компаниями для хеджирования рисков и инвесторами для спекуляций.
    • Пример: купить нефть сегодня по $80 за баррель с поставкой через 6 месяцев.

  3. ETF на сырьевые товары

    • Фонды, которые повторяют цену товара или индекс сырьевых товаров.
    • Примеры: USO (нефть), GLD (золото), SLV (серебро), SOYB (соя), WEAT (пшеница), CORN (кукуруза) и др.
    • Преимущество: ликвидность, нет необходимости хранить ресурс физически.

  4. Акции связанных компаний

    • Покупка акций горнодобывающих компаний (медь, литий, железо), нефтегазовых или агропромышленных предприятий.
    • Двойной риск: зависит от цены ресурса и управления компанией.

Стратегии по уровню инвестора

Начинающий

  • Инвестировать в ETF или акции крупных горнодобывающих/энергетических компаний.
  • Избегать сложных фьючерсных контрактов на первом этапе.
  • Понимать взаимосвязь предложения, спроса и геополитических факторов.

Средний уровень

  • Комбинировать ETF с небольшими фьючерсными контрактами для изучения хеджирования.
  • Диверсифицировать между промышленными металлами, энергоресурсами и сельхозтоварами.
  • Оценивать риск волатильности: цена на нефть может упасть на 10% за считанные дни из-за международных конфликтов.

Продвинутый уровень

  • Работать с фьючерсами, опционами на товары и свопами по ставкам на металлы/энергию.
  • Участвовать в совместных горнодобывающих или сельхозпроектах.
  • Анализировать макроэкономику, климат, мировое производство и регулирование.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

  • Защита от инфляции и девальвации валют.
  • Диверсификация портфеля.
  • Доступ к мировым рынкам и экономическим циклам.

Недостатки:

  • Высокая волатильность, особенно у энергоресурсов и промышленных металлов.
  • Риск чрезмерного использования кредитного плеча во фьючерсах и деривативах.
  • Не приносят пассивный доход (кроме дивидендов от связанных компаний).

Практические советы

  • Изучать мировое предложение и спрос: конфликты, климат, запасы и промышленное потребление.
  • Диверсифицировать сырьевые товары: не концентрироваться только на одном ресурсе.
  • Выбирать подходящий инструмент инвестирования: физический, ETF, акции, фьючерс или своп в зависимости от опыта.
  • Учитывать издержки и комиссии: особенно во фьючерсах и международных ETF.

Заключение

  • Начинающий: ETF на сырьевые товары или акции крупных компаний — самый простой способ начать.
  • Средний уровень: комбинировать ETF с небольшими фьючерсами и диверсифицировать сектора.
  • Продвинутый уровень: использовать деривативы, свопы и совместные предприятия, анализируя макроэкономику, геополитику и климат.

Сырьевые товары дают доступ к ключевым мировым ресурсам, но требуют понимания глобального рынка и рисков волатильности. При грамотном управлении они могут стать надёжным и диверсифицирующим дополнением к инвестиционному портфелю.

Очень важно диверсифицировать свой портфель, чтобы всё получилось. Снова обратись к оракулу, чтобы узнать, во что ещё инвестировать и как это сделать правильно.

Глоссарий

Блю чипс (Blue chips): это уже устоявшиеся компании с десятилетиями существования, миллиардными доходами, диверсификацией продуктов, стабильной прибылью и денежными резервами. Если им нужно финансирование, банки и рынки предоставляют его, так как доверяют их платежеспособности.

Брокер (Broker): это платформа или финансовый посредник, который позволяет покупать и продавать акции. Некоторые брокеры международные (например, Interactive Brokers, eToro), а другие локальные (в зависимости от страны).

Валидация (Ethereum и другие proof of stake): блокировка крупных сумм монет для поддержки сети и получения вознаграждений.

Высокодоходные/мусорные облигации (High yield / junk bonds): облигации небольших компаний или компаний с проблемами ликвидности. Высокий риск и высокая доходность.

Готовые облигации (Covered bonds): облигации, обеспеченные конкретными активами. Менее рискованные, чем обычные корпоративные облигации.

Денежный поток (Cash flow): ежемесячный доход от недвижимости после расходов (аренда – налоги – обслуживание).

Доходные счета: банковские счета, приносящие ежедневные или ежемесячные проценты на доступный остаток.

Инвестиционная доля: когда ты вносишь деньги в ПИФ, ты получаешь “доли”, которые представляют твоё пропорциональное участие в портфеле.

Колл-опцион (Call): это финансовый контракт (дериватив), стоимость которого зависит от акции. В данном случае это право купить акцию по определённой цене в будущем.

Коэффициент капитализации (Cap rate): показатель годовой доходности инвестиций в недвижимость.

Коммодитиз (Commodities): это любые базовые, однородные и продаваемые продукты, которые производятся в больших количествах и торгуются на мировых рынках.

Ликвидность: лёгкость, с которой актив можно превратить в наличные деньги без потери стоимости.

Майнинг (Bitcoin): использование компьютеров для валидации транзакций и получения вознаграждений. Майнеры соревнуются, тратят электричество и получают BTC.

Микрокэпы (Microcaps): это очень маленькие по капитализации криптовалюты, так как это новые или малоизвестные проекты. У них есть потенциал вырасти в 100 раз, но также риск исчезнуть в одночасье.

Нав (NAV – Net Asset Value): цена каждой доли, которая изменяется в зависимости от стоимости активов ПИФа.

Оффшорные счета: счета, открытые в другой стране. Используются для доступа к продуктам или налоговым преимуществам. Законно при декларировании.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ): коллективный инструмент, где несколько человек вносят деньги, а управляющий инвестирует их в разные активы: акции, облигации, товары.

Портфель: совокупность финансовых активов (акции, облигации, фонды, недвижимость), принадлежащих инвестору или организации.

Процентные свопы: контракт между двумя сторонами об обмене процентными платежами по условному капиталу. Чаще всего — обмен фиксированных ставок на плавающие.

Пут-опцион (Put): это финансовый контракт (дериватив), стоимость которого зависит от акции. В данном случае это право продать акцию по определённой цене в будущем.

Реал эстейт фонды (REITs - Real Estate Investment Trusts): это фонды недвижимости, позволяющие инвестировать в крупные портфели без прямой покупки недвижимости. Инвестиции осуществляются через брокеров, как в обычные акции. Также существуют ETF на REITs.

Сертификаты депозита (CDs): похожи на срочные вклады, но выпускаются банками или финансовыми организациями. Могут быть в местной или иностранной валюте.

Совместные предприятия (Joint ventures): соглашения между двумя или более сторонами о совместном проекте с разделением рисков, затрат и прибыли.

Срочные вклады: размещение денег в банке на определённый срок под фиксированный процент. В конце срока возвращается капитал и проценты.

Стейкинг (Staking): блокчейны позволяют замораживать монеты в сети и получать проценты. Похоже на срочный вклад, но рискованнее.

Финансовый рычаг (Leverage): использование кредита (ипотека или займ) для покупки большего объёма недвижимости, чем позволяет капитал.

Фьючерсные контракты: соглашения о покупке или продаже актива по фиксированной цене в будущем.

Хеджирование (Hedging): инвестирование в акции другого типа, например, драгоценные металлы или коммунальные компании, чтобы сбалансировать падение акций компаний.

ETF (Фонд, торгуемый на бирже): инвестиционный фонд, покупаемый и продаваемый на бирже как акция.

ETF с плечом: увеличивают движение рынка (в 2 или 3 раза).

ETF инверсные: растут в цене, когда индекс, за которым они следят, падает.

Covered Call (Крытый колл): инвесторы, владеющие акциями, которые продают опционы 'Call' для получения дополнительного дохода.