Investir dans l’or et les métaux précieux : un guide complet

Pourquoi l’or fascine-t-il autant ?

Depuis les pharaons en Égypte jusqu’aux banques centrales modernes, l’or a été considéré comme synonyme de richesse, de pouvoir et de sécurité. Contrairement à la monnaie fiduciaire (comme le dollar ou l’euro), l’or ne dépend pas d’un gouvernement pour le soutenir : c’est un actif physique et rare, dont l’extraction est limitée et coûteuse.

Avec l’or, il existe d’autres métaux précieux comme l’argent, le platine et le palladium, qui remplissent également des fonctions d’investissement, de réserve de valeur ou de matières premières clés dans l’industrie.

Dans cet article, nous verrons comment investir dans l’or et les métaux précieux, quels risques et bénéfices ils présentent, et ce qu’il faut savoir selon que vous débutiez, que vous ayez déjà des notions ou que vous soyez un investisseur expérimenté.

Concepts de base : que signifie investir dans les métaux précieux ?

Investir dans les métaux précieux peut se faire de différentes manières, mais toutes partagent une caractéristique centrale : ils ne génèrent pas de rendement par eux-mêmes (comme des intérêts ou des dividendes). Leur gain dépend uniquement de la hausse du prix au fil du temps.

Or : le plus recherché comme “refuge sûr” en période de crise.
Argent : plus accessible, utilisé à la fois comme investissement et dans l’industrie (électronique, panneaux solaires).
Platine et palladium : plus rares, avec plus de volatilité, utilisés dans l’automobile, la joaillerie et la chimie.

Risque faible, moyen ou élevé :

Or → Faible (grande liquidité, reconnaissance mondiale).
Argent → Moyen (plus de volatilité, prix influencé par l’industrie).
Platine/palladium → Élevé (marchés restreints, sensibles à l’offre et la demande).

Comment investir dans l’or et les métaux précieux

Achat physique
- Lingots ou pièces : la méthode la plus traditionnelle.
- Avantage : tangible, ne dépend pas d’un intermédiaire.
- Inconvénient : nécessite un stockage sécurisé (coffre ou banque), frais de garde, risque de vol.
Certificats et comptes de métaux
- On achète des certificats garantis par de l’or réel détenu par des banques ou des raffineries.
- Avantage : pas besoin de stockage physique.
- Inconvénient : dépend de l’institution qui garde le métal.
Actions minières
- Acheter des actions de sociétés qui extraient de l’or, de l’argent ou du platine.
- Risque plus élevé : l’action dépend non seulement du prix du métal, mais aussi de la gestion de l’entreprise.
ETFs de métaux précieux
- Fonds qui répliquent le prix de l’or (exemple : GLD) ou de l’argent (SLV).
- Moyen liquide et pratique d’investir sans posséder physiquement le métal.

Stratégies selon le niveau de l’investisseur

Pour débutants

L’essentiel est de comprendre que l’or ne rapporte pas d’intérêts : c’est une assurance, pas une source de revenus.
Commencer avec de petites quantités, comme des pièces d’argent ou un ETF or.
Se renseigner sur la législation : dans certains pays, des impôts s’appliquent sur l’achat/vente de métaux physiques.

Pour intermédiaires

Analyser le ratio or/argent : historiquement, l’or vaut environ 60-80 fois l’argent. Si l’écart se creuse ou se rétrécit trop, certains ajustent leurs positions.
Explorer des actions minières diversifiées (ex. Barrick Gold, Newmont).
Utiliser l’or comme hedging contre l’inflation ou la dévaluation monétaire.

Pour avancés

Jouer avec des dérivés comme les futures sur l’or et l’argent (contrats fixant un prix futur).
Stratégies de hedging sophistiqué : se couvrir avec de l’or tout en investissant dans des actifs plus volatils comme les actions technologiques.
Explorer des métaux moins traditionnels comme le palladium ou le rhodium, malgré une forte volatilité.

Avantages et inconvénients

Avantages :

Actif tangible et reconnu mondialement.
Refuge en période de crise.
Grande liquidité (surtout pour l’or).

Inconvénients :

Ne génère pas de revenus passifs.
Coûts de stockage ou de garde.
Haute volatilité pour les métaux industriels.

Conclusion

En résumé :

Débutant : idéalement commencer avec des ETFs ou de petits achats physiques d’or/argent, en comprenant que c’est une réserve, pas un générateur de revenus.
Intermédiaire : combiner or avec argent et actions minières, l’utiliser comme protection contre l’inflation et diversifier avec d’autres actifs.
Avancé : utiliser des futures, de l’effet de levier ou explorer des métaux exotiques, toujours avec un plan solide de gestion des risques.

L’or et les métaux précieux remplissent une fonction unique : protéger et équilibrer un portefeuille. Ils ne rendent pas millionnaire du jour au lendemain, mais ont démontré pendant des siècles qu’ils sont un soutien fiable en période d’incertitude.

Il est très important de diversifier votre portefeuille pour bien le gérer, utilisez à nouveau l’oracle pour savoir où investir et comment le faire correctement.

Glossaire

Blue chips : ce sont des entreprises déjà consolidées qui existent depuis des décennies, avec des revenus millionnaires, une diversification des produits, des bénéfices constants et des réserves de trésorerie. De plus, si elles ont besoin de financement, les banques et les marchés les financent car elles ont confiance en leur solvabilité.

Broker : c'est une plateforme ou un intermédiaire financier qui vous permet d'acheter et de vendre des actions. Certains brokers sont internationaux (ex. Interactive Brokers, eToro), et d'autres locaux (selon le pays).

Call : c'est un contrat financier dérivé dont la valeur dépend d'une action ; dans ce cas, c'est le droit d'acheter une action à un certain prix dans le futur.

Cap rate : taux de capitalisation, un indicateur de la rentabilité annuelle d'un investissement immobilier.

Cash flow : flux de trésorerie mensuel généré par la propriété après dépenses (loyers – impôts – entretien).

Certificats de Dépôt (CDs) : "similaires aux dépôts à terme, mais généralement émis par des banques ou institutions financières sur des marchés plus formels ou internationaux. Permettent d’investir en devises locales ou étrangères. Peuvent avoir des options à taux fixe ou variable, selon le contrat.

Commodities : ce sont des produits de base, homogènes et commercialisables, produits en grande quantité et échangés sur les marchés mondiaux. Utilisés à la fois pour la consommation directe et pour la production industrielle.

Comptes offshore : ce sont des comptes ouverts dans un autre pays, utilisés par certains investisseurs pour accéder à des produits non disponibles localement ou pour des avantages fiscaux. C'est légal si déclaré, mais chaque pays a ses propres règles.

Comptes rémunérés : comptes bancaires générant des intérêts quotidiens ou mensuels sur le solde disponible.

Contrats à terme : accords pour acheter ou vendre une quantité d'actifs à un prix fixe dans le futur.

Covered bonds : obligations garanties par des actifs spécifiques, moins risquées que les obligations d'entreprise classiques.

Covered Call : investisseurs possédant des actions qui vendent des options "Call" pour générer des revenus supplémentaires.

Dépôts à terme : déposer de l'argent à la banque pour une période déterminée, en échange d'un taux d'intérêt fixe. À la fin du terme, récupérer le capital plus les intérêts.

ETF : c'est un fonds d'investissement acheté et vendu en bourse comme une action.

ETF à effet de levier : multiplient les mouvements du marché (2x ou 3x), à la hausse ou à la baisse.

ETF inverses : prennent de la valeur lorsque l'indice suivi baisse.

Fonds commun de placement (FCP) : véhicule collectif où plusieurs personnes apportent de l'argent qu'un gestionnaire professionnel investit ensuite dans différents actifs financiers : actions, obligations, commodities ou une combinaison de ceux-ci.

Hedging : investir dans des actions d’un autre type comme métaux précieux ou services publics pour compenser une baisse des actions d’entreprise.

High yield / junk bonds : petites entreprises ou entreprises avec problèmes de liquidité, à haut risque et haut rendement.

Joint ventures : associations entre deux parties ou plus pour développer un projet commun, partageant risques, coûts et bénéfices.

Leverage / effet de levier : utiliser un financement (hypothèque ou prêt) pour acheter plus de propriétés que le capital seul ne le permettrait.

Liquidité : en économie, la facilité avec laquelle un actif peut être converti en argent liquide sans perte de valeur.

Microcaps : cryptomonnaies très petites en capitalisation, projets nouveaux ou inconnus pouvant se multiplier par 100 mais avec risque de disparition rapide.

Minage (Bitcoin) : utiliser des ordinateurs pour valider des transactions et obtenir des récompenses. Les mineurs rivalisent, dépensent de l'électricité et reçoivent des récompenses en BTC.

Portefeuille : ensemble total d'actifs financiers (comme actions, obligations, fonds communs de placement ou immobilier) appartenant à un investisseur ou entité, visant des objectifs financiers précis par diversification et gestion des risques.

Put : contrat financier dérivé dont la valeur dépend d'une action, donnant le droit de vendre une action à un prix donné dans le futur.

REITs (Real Estate Investment Trusts) : fonds immobiliers permettant d'investir dans de grands portefeuilles sans acheter directement la propriété. Investissement via brokers comme des actions normales, avec même des ETFs de REITs.

Staking : certaines blockchains (Ethereum, Cardano, Solana) permettent de “staker” vos monnaies sur le réseau et de recevoir des intérêts (staking). Génère un revenu passif similaire à un dépôt à terme, mais plus risqué.

Swaps de taux : contrat financier entre deux parties pour échanger des paiements d'intérêt sur un capital notionnel. Le plus courant est d’échanger des taux fixes contre des taux variables ou futurs.

Unité de participation : lorsque vous investissez dans un FCP, vous recevez des “unités” représentant votre participation proportionnelle dans le portefeuille.

Valeur de l’unité (NAV – Net Asset Value) : prix de chaque unité, fluctuant selon la valeur des actifs du FCP.

Validation (Ethereum et autres proof of stake) : bloquer de grandes quantités de monnaies pour maintenir le réseau et recevoir des récompenses.