Investir dans les matières premières : comment participer aux commodities

Introduction : Qu’est-ce que les commodities ?

Les commodities sont tout produit de base, homogène et négociable qui est produit en grandes quantités et échangé sur les marchés mondiaux. Ils sont utilisés à la fois pour la consommation directe et pour la production industrielle.

Ils incluent :

  • Métaux industriels : fer, cuivre, aluminium, nickel, lithium.
  • Métaux précieux : or, argent, platine.
  • Énergie : pétrole, gaz naturel, charbon.
  • Agricoles : blé, maïs, café, soja.

Investir dans les commodities signifie parier sur la valeur de ces ressources, qui dépendent de l’offre, de la demande, de la géopolitique et des facteurs climatiques. Contrairement aux actions ou obligations, les commodities ne génèrent ni dividendes ni intérêts, seulement des gains ou pertes liés à la variation des prix.

Formes d’investissement dans les commodities

  1. Achat physique

    • Utile pour les métaux précieux (or, argent) ou certains produits agricoles à petite échelle.
    • Avantage : tangibilité et contrôle direct.
    • Inconvénient : stockage, transport, détérioration (pour les aliments) et liquidité limitée.

  2. Contrats à terme

    • Accords pour acheter ou vendre une quantité de commodity à un prix fixe à une date future.
    • Utilisés par les entreprises pour couvrir les risques (hedging) et par les investisseurs pour la spéculation.
    • Exemple : acheter du pétrole aujourd’hui à 80 $ le baril pour livraison dans 6 mois.

  3. ETFs sur commodities

    • Fonds qui répliquent le prix d’un commodity ou un indice de commodities.
    • Exemple : USO (pétrole), GLD (or), SLV (argent), SOYB (soja), WEAT (blé), CORN (maïs), etc.
    • Avantage : liquidité, pas besoin de stocker physiquement la ressource.

  4. Actions d’entreprises liées

    • Acheter des actions de sociétés minières (cuivre, lithium, fer), pétrolières ou agricoles.
    • Double risque : dépend du prix du commodity et de la gestion de l’entreprise.

Stratégies selon le niveau de l’investisseur

Débutant

  • Investir dans des ETFs ou actions de grandes entreprises minières/énergétiques.
  • Éviter les contrats à terme complexes au début.
  • Comprendre la relation offre-demande et les facteurs géopolitiques.

Intermédiaire

  • Combiner ETFs avec petits contrats à terme pour apprendre le hedging.
  • Diversifier entre métaux industriels, énergie et produits agricoles.
  • Évaluer le risque de volatilité : le prix du pétrole peut chuter de 10 % en quelques jours à cause de conflits internationaux.

Avancé

  • Opérer avec futures, options sur commodities et swaps de taux sur métaux/énergie.
  • Participer à des joint ventures minières ou agricoles.
  • Analyser les fondamentaux macroéconomiques, le climat, la production mondiale et les régulations.

Avantages et inconvénients

Avantages :

  • Couverture contre l’inflation et la dévaluation des monnaies.
  • Diversification du portefeuille.
  • Exposition aux marchés mondiaux et cycles économiques.

Inconvénients :

  • Forte volatilité, surtout pour l’énergie et les métaux industriels.
  • Risque de levier sur les futures et dérivés.
  • Ne génèrent pas de revenus passifs (sauf dividendes des entreprises liées).

Conseils pratiques

  • Étudier l’offre et la demande mondiale : conflits, climat, stocks et consommation industrielle.
  • Diversifier entre commodities : ne pas concentrer tout sur un seul produit.
  • Choisir le bon véhicule d’investissement : physique, ETF, action, future ou swap selon expérience.
  • Considérer coûts et commissions : surtout sur futures et ETFs internationaux.

Conclusion

  • Débutant : ETFs de commodities ou actions de grandes entreprises sont le moyen le plus simple de commencer.
  • Intermédiaire : combiner ETFs avec petits contrats à terme et diversification sectorielle.
  • Avancé : utiliser dérivés, swaps et joint ventures, en analysant facteurs macroéconomiques, géopolitiques et climatiques.

Les commodities offrent une exposition aux ressources essentielles du monde, mais nécessitent compréhension du marché global et des risques de volatilité. Bien gérés, ils peuvent être un complément solide et diversificateur pour tout portefeuille d’investissement.

Il est très important de diversifier votre portefeuille pour bien le gérer, utilisez à nouveau l’oracle pour savoir où investir et comment le faire correctement.

Glossaire

Blue chips : ce sont des entreprises déjà consolidées qui existent depuis des décennies, avec des revenus millionnaires, une diversification des produits, des bénéfices constants et des réserves de trésorerie. De plus, si elles ont besoin de financement, les banques et les marchés les financent car elles ont confiance en leur solvabilité.

Broker : c'est une plateforme ou un intermédiaire financier qui vous permet d'acheter et de vendre des actions. Certains brokers sont internationaux (ex. Interactive Brokers, eToro), et d'autres locaux (selon le pays).

Call : c'est un contrat financier dérivé dont la valeur dépend d'une action ; dans ce cas, c'est le droit d'acheter une action à un certain prix dans le futur.

Cap rate : taux de capitalisation, un indicateur de la rentabilité annuelle d'un investissement immobilier.

Cash flow : flux de trésorerie mensuel généré par la propriété après dépenses (loyers – impôts – entretien).

Certificats de Dépôt (CDs) : "similaires aux dépôts à terme, mais généralement émis par des banques ou institutions financières sur des marchés plus formels ou internationaux. Permettent d’investir en devises locales ou étrangères. Peuvent avoir des options à taux fixe ou variable, selon le contrat.

Commodities : ce sont des produits de base, homogènes et commercialisables, produits en grande quantité et échangés sur les marchés mondiaux. Utilisés à la fois pour la consommation directe et pour la production industrielle.

Comptes offshore : ce sont des comptes ouverts dans un autre pays, utilisés par certains investisseurs pour accéder à des produits non disponibles localement ou pour des avantages fiscaux. C'est légal si déclaré, mais chaque pays a ses propres règles.

Comptes rémunérés : comptes bancaires générant des intérêts quotidiens ou mensuels sur le solde disponible.

Contrats à terme : accords pour acheter ou vendre une quantité d'actifs à un prix fixe dans le futur.

Covered bonds : obligations garanties par des actifs spécifiques, moins risquées que les obligations d'entreprise classiques.

Covered Call : investisseurs possédant des actions qui vendent des options "Call" pour générer des revenus supplémentaires.

Dépôts à terme : déposer de l'argent à la banque pour une période déterminée, en échange d'un taux d'intérêt fixe. À la fin du terme, récupérer le capital plus les intérêts.

ETF : c'est un fonds d'investissement acheté et vendu en bourse comme une action.

ETF à effet de levier : multiplient les mouvements du marché (2x ou 3x), à la hausse ou à la baisse.

ETF inverses : prennent de la valeur lorsque l'indice suivi baisse.

Fonds commun de placement (FCP) : véhicule collectif où plusieurs personnes apportent de l'argent qu'un gestionnaire professionnel investit ensuite dans différents actifs financiers : actions, obligations, commodities ou une combinaison de ceux-ci.

Hedging : investir dans des actions d’un autre type comme métaux précieux ou services publics pour compenser une baisse des actions d’entreprise.

High yield / junk bonds : petites entreprises ou entreprises avec problèmes de liquidité, à haut risque et haut rendement.

Joint ventures : associations entre deux parties ou plus pour développer un projet commun, partageant risques, coûts et bénéfices.

Leverage / effet de levier : utiliser un financement (hypothèque ou prêt) pour acheter plus de propriétés que le capital seul ne le permettrait.

Liquidité : en économie, la facilité avec laquelle un actif peut être converti en argent liquide sans perte de valeur.

Microcaps : cryptomonnaies très petites en capitalisation, projets nouveaux ou inconnus pouvant se multiplier par 100 mais avec risque de disparition rapide.

Minage (Bitcoin) : utiliser des ordinateurs pour valider des transactions et obtenir des récompenses. Les mineurs rivalisent, dépensent de l'électricité et reçoivent des récompenses en BTC.

Portefeuille : ensemble total d'actifs financiers (comme actions, obligations, fonds communs de placement ou immobilier) appartenant à un investisseur ou entité, visant des objectifs financiers précis par diversification et gestion des risques.

Put : contrat financier dérivé dont la valeur dépend d'une action, donnant le droit de vendre une action à un prix donné dans le futur.

REITs (Real Estate Investment Trusts) : fonds immobiliers permettant d'investir dans de grands portefeuilles sans acheter directement la propriété. Investissement via brokers comme des actions normales, avec même des ETFs de REITs.

Staking : certaines blockchains (Ethereum, Cardano, Solana) permettent de “staker” vos monnaies sur le réseau et de recevoir des intérêts (staking). Génère un revenu passif similaire à un dépôt à terme, mais plus risqué.

Swaps de taux : contrat financier entre deux parties pour échanger des paiements d'intérêt sur un capital notionnel. Le plus courant est d’échanger des taux fixes contre des taux variables ou futurs.

Unité de participation : lorsque vous investissez dans un FCP, vous recevez des “unités” représentant votre participation proportionnelle dans le portefeuille.

Valeur de l’unité (NAV – Net Asset Value) : prix de chaque unité, fluctuant selon la valeur des actifs du FCP.

Validation (Ethereum et autres proof of stake) : bloquer de grandes quantités de monnaies pour maintenir le réseau et recevoir des récompenses.