Investimenti in Commodities: Come Partecipare alle Materie Prime

Introduzione: cosa sono le commodities?

Le commodities sono qualsiasi prodotto base, omogeneo e commerciabile prodotto in grandi quantità e scambiato nei mercati globali. Vengono utilizzate sia per consumo diretto sia per produzione industriale.

Includono:

Metalli industriali: ferro, rame, alluminio, nichel, litio.
Metalli preziosi: oro, argento, platino.
Energia: petrolio, gas naturale, carbone.
Agricoli: grano, mais, caffè, soia.

Investire in commodities significa scommettere sul valore di queste risorse, che dipende da offerta, domanda, geopolitica e fattori climatici. A differenza di azioni o obbligazioni, le commodities non generano dividendi né interessi, solo guadagni o perdite dalla variazione del prezzo.

Modalità di investimento in commodities

Acquisto fisico
- Utile per metalli preziosi (oro, argento) o alcuni prodotti agricoli su scala ridotta.
- Vantaggio: tangibilità e controllo diretto.
- Svantaggio: stoccaggio, trasporto, deterioramento (nel caso di alimenti) e liquidità limitata.
Contratti futures
- Accordi per comprare o vendere una quantità di commodity a un prezzo fisso in futuro.
- Usati da aziende per coprire rischi (hedging) e dagli investitori per speculazione.
- Esempio: acquistare petrolio oggi a $80 al barile per riceverlo tra 6 mesi.
ETF su commodities
- Fondi che replicano il prezzo della commodity o un indice di commodities.
- Esempio: USO (petrolio), GLD (oro), SLV (argento), SOYB (soia), WEAT (grano), CORN (mais), ecc.
- Vantaggio: liquidità, non è necessario stoccare fisicamente la risorsa.
Azioni di aziende correlate
- Acquistare azioni di aziende minerarie (rame, litio, ferro), petrolifere o agricole.
- Doppio rischio: dipende dal prezzo della commodity e dalla gestione dell’azienda.

Strategie secondo il livello dell’investitore

Principiante

Investire in ETF o azioni di grandi aziende minerarie/energetiche.
Evitare contratti futures complessi all’inizio.
Comprendere la relazione tra offerta-domanda e fattori geopolitici.

Intermedio

Combinare ETF con piccoli contratti futures per imparare copertura (hedging).
Diversificare tra metalli industriali, energia e prodotti agricoli.
Valutare il rischio di volatilità: il prezzo del petrolio può scendere del 10% in pochi giorni per conflitti internazionali.

Avanzato

Operare con futures, opzioni su commodities e swap di metalli/energia.
Partecipare a joint venture minerarie o agricole.
Analizzare fondamentali macroeconomici, clima, produzione globale e regolamentazioni.

Vantaggi e svantaggi

Vantaggi:

Copertura contro inflazione e svalutazione delle valute.
Diversificazione del portafoglio.
Esposizione a mercati globali e cicli economici.

Svantaggi:

Alta volatilità, specialmente energia e metalli industriali.
Rischio di leva finanziaria in futures e derivati.
Non generano reddito passivo (tranne dividendi da aziende correlate).

Consigli pratici

Studiare offerta e domanda globale: conflitti, clima, scorte e consumo industriale.
Diversificare tra commodities: non concentrare tutto su un solo prodotto.
Scegliere il veicolo di investimento giusto: fisico, ETF, azione, future o swap secondo esperienza.
Considerare costi e commissioni: soprattutto in futures e ETF internazionali.

Conclusione

Principiante: ETF su commodities o azioni di grandi aziende sono il modo più semplice per iniziare.
Intermedio: combinare ETF con piccoli contratti futures e diversificazione settoriale.
Avanzato: usare derivati, swap e joint venture, analizzando fattori macroeconomici, geopolitici e climatici.

Le commodities offrono esposizione a risorse essenziali del mondo, ma richiedono comprensione del mercato globale e dei rischi di volatilità. Ben gestite, possono essere un complemento solido e diversificatore per qualsiasi portafoglio di investimento.

È molto importante che diversifichi il tuo portafoglio per farlo bene, torna a consultare l'oracolo per sapere in cosa investire ulteriormente e come farlo correttamente.

Glossario

Blue chips: sono aziende già consolidate che esistono da decenni, con entrate milionarie, diversificazione dei prodotti, generano profitti costanti e hanno riserve di liquidità; inoltre, se necessitano finanziamenti, le banche e i mercati li finanziano perché confidano nella loro solvibilità.

Broker: è una piattaforma o intermediario finanziario che ti permette di comprare e vendere azioni. Alcuni broker sono internazionali (es. Interactive Brokers, eToro), altri locali (dipende dal paese).

Call: è un contratto finanziario derivato il cui valore dipende da un'azione; in questo caso rappresenta il diritto di acquistare un'azione a un certo prezzo in futuro.

Cap rate: tasso di capitalizzazione, un indicatore della redditività annua di un investimento immobiliare.

Cash flow: flusso di denaro mensile generato dalla proprietà dopo le spese (affitti – tasse – manutenzione).

Certificati di Deposito (CDs): "simili ai depositi a termine, ma solitamente emessi da banche o entità finanziarie in mercati più formali o internazionali. Permettono di investire in valute locali o estere. Possono avere opzioni a tasso fisso o variabile, a seconda del contratto.

Commodities: sono prodotti di base, omogenei e commerciabili, prodotti in grandi quantità e scambiati nei mercati globali. Utilizzati sia per consumo diretto che per produzione industriale.

Conti offshore: conti aperti in un altro paese, utilizzati da alcuni investitori per accedere a prodotti non disponibili localmente o per vantaggi fiscali. È legale se dichiarato, ma ogni paese ha le proprie regole.

Conti remunerati: conti bancari che generano interessi giornalieri o mensili sul saldo disponibile.

Contratti futures: accordi per comprare o vendere una quantità di un asset a un prezzo fisso in futuro.

Covered bonds: obbligazioni garantite da asset specifici, meno rischiose rispetto alle obbligazioni societarie ordinarie.

Covered Call: investitori possessori di azioni che vendono opzioni "Call" per generare reddito extra.

Depositi a termine: depositare denaro in banca per un periodo prestabilito in cambio di un tasso d'interesse fisso. Alla scadenza si recupera il capitale più gli interessi.

ETF: è un fondo di investimento che si compra e si vende in borsa come un'azione.

ETF inversi: guadagnano valore quando l'indice di riferimento scende.

ETF leveraged: moltiplicano i movimenti del mercato (2x o 3x), sia in rialzo che in ribasso.

Fondo Comune di Investimento (FCI): veicolo collettivo in cui più persone versano denaro che poi un gestore professionale investe in diversi asset finanziari: azioni, obbligazioni, commodities o una combinazione di essi.

Hedging: investire in azioni di altri tipi come metalli preziosi o utilities per bilanciare eventuali perdite delle azioni in aziende.

High yield / junk bonds: aziende piccole o con problemi di liquidità, ad alto rischio e alto rendimento.

Joint ventures: associazioni tra due o più parti per sviluppare un progetto comune, condividendo rischi, costi e profitti.

Leverage / leva finanziaria: utilizzare finanziamenti (mutuo o prestito) per acquistare più proprietà di quanto il tuo capitale permetterebbe.

Liquidità: in economia, la facilità con cui un asset può essere convertito in denaro senza perdere valore.

Microcaps: criptovalute con piccola capitalizzazione di mercato, poiché sono progetti nuovi o poco conosciuti, con il potenziale di moltiplicarsi per 100 ma anche il rischio di scomparire rapidamente.

Mining (Bitcoin): usare computer per validare transazioni e ottenere ricompense. I miner competono, consumano elettricità e ricevono premi in BTC.

Portafoglio: insieme totale di asset finanziari (come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento o immobili) posseduti da un investitore o entità, finalizzato a raggiungere obiettivi finanziari specifici tramite diversificazione e gestione del rischio.

Put: contratto finanziario derivato il cui valore dipende da una azione; conferisce il diritto di vendere un'azione a un certo prezzo in futuro.

REITs (Real Estate Investment Trusts): fondi immobiliari che consentono di investire in grandi portafogli senza acquistare direttamente la proprietà. Si investe tramite broker come se fossero azioni normali ed esistono anche ETF di REITs.

Staking: alcune blockchain (Ethereum, Cardano, Solana) permettono di “mettere in staking” le proprie monete nella rete e ricevere interessi. Genera un reddito passivo simile a un deposito a termine, ma con più rischio.

Swap di tassi: contratto finanziario tra due parti per scambiare pagamenti di interessi su un capitale nozionale. Il più comune è lo scambio tra tassi fissi e tassi variabili o futures.

Unità di partecipazione: quando investi in un FCI, ricevi “unità” che rappresentano la tua quota proporzionale nel portafoglio.

Validazione (Ethereum e altre proof of stake): bloccare grandi quantità di monete per mantenere la rete e ricevere ricompense.

Valore quota (NAV – Net Asset Value): prezzo di ciascuna unità, che varia secondo il valore degli asset del FCI.