Investire in ETFs: Guida per Principianti, Intermedi e Avanzati

Gli ETFs (Exchange Traded Funds o Fondi Quotati in Borsa) sono diventati uno degli strumenti finanziari più popolari al mondo. Il motivo è semplice: combinano il meglio delle azioni e dei fondi di investimento, con il vantaggio di essere accessibili a quasi chiunque. Ma non tutti gli investitori li comprendono allo stesso modo: non è lo stesso approcciarsi a un ETF se non hai mai investito, se hai già esperienza di base in borsa o se sei un investitore esperto che cerca di ottimizzare il proprio portafoglio.

In questo articolo esamineremo i tre livelli di conoscenza sugli ETFs, dal principiante all'avanzato, spiegando concetti chiave come cosa significa “basso rischio” e “alto rischio”, quali tipi di ETFs esistono, come sceglierli e quali aspetti legali e pratici considerare a seconda del paese in cui ti trovi.

Cosa deve sapere un principiante

Se non hai mai investito prima, la prima cosa è capire cos'è un ETF. Un ETF è un fondo di investimento che si compra e si vende in borsa come se fosse un'azione. All'interno di quel fondo possono esserci molte cose: azioni di aziende, obbligazioni, materie prime, persino altri ETFs.

Rischio basso, medio e alto

Negli investimenti, quando diciamo che qualcosa è “basso rischio”, non significa che non si possa mai perdere denaro, ma che la probabilità di una perdita totale è molto bassa. Ad esempio, un ETF che segue l'S&P 500 (le 500 aziende più grandi degli Stati Uniti) è considerato di basso rischio relativo, perché è diversificato in società gigantesche come Apple, Microsoft e Johnson & Johnson. Può perdere valore in una crisi, ma difficilmente diventa inutile.

Al contrario, un ETF che investe in aziende tecnologiche emergenti può essere di rischio medio o alto, perché queste società sono più volatili. E se parliamo di ETFs su mercati emergenti o molto specializzati (ad esempio biotecnologie in startup piccole), siamo nella zona di alto rischio.

Ho bisogno di un broker?

Sì. Un ETF non si compra in una banca comune (a meno che la banca non abbia un broker associato). Per investire è necessario aprire un conto presso un broker regolamentato, che può essere locale o internazionale. In paesi come Argentina, Brasile, Messico o Spagna, molti broker offrono accesso a ETFs statunitensi o europei. In Giappone, Europa e gran parte delle Americhe, è possibile ugualmente.

L'importante per un principiante è:

Verificare che il broker sia regolamentato nel proprio paese.
Iniziare con un importo basso, che non incida sulle finanze personali.
Scegliere ETFs semplici e grandi (esempio: SPY, che segue l'S&P 500; o VOO, di Vanguard, che fa lo stesso).

Stesso indice, nomi diversi a seconda del paese

Quando un investitore dice “voglio investire nell'S&P 500 o nel MSCI World (URTH)”, la confusione nasce perché:

L'indice (esempio: S&P 500, MSCI World) è solo una lista di aziende. Nessuno può comprare “l'indice” direttamente.
- SPY (S&P 500): sono solo le 500 aziende più grandi degli USA. Pur essendo giganti globali (Apple, Microsoft, Google, Coca Cola), dipendono comunque dall'economia e dalla politica statunitense.
- URTH (MSCI World ETF): include oltre 1.500 aziende di 23 paesi sviluppati (USA, Europa, Giappone, Australia, Canada, ecc.).
- MSCI ACWI (All Country World Index): simile al precedente, ma include anche paesi emergenti (Brasile, India, Cina, ecc.).
- ETFs regionali o nazionali: ETF europei (es. VGK) con aziende come Adidas, Mercedes, Shell. ETF giapponesi (es. EWJ) con Toyota, Sony, ecc.
L'ETF è il veicolo che replica l'indice e dipende da dove è registrato e su quale borsa è negoziato.

Per questo motivo lo stesso indice può avere diversi ETFs a seconda del paese o della regolamentazione.

Esempio 1: S&P 500

In borsa negli USA gli ETFs possono essere: SPY, VOO, IVV (a New York).
In borsa in Brasile: IVVB11 (B3 di Brasile, replica VOO).
In borsa in Europa: VUSA (UCITS) o CSPX (UCITS) (quotati a Londra, Dublino, ecc.).

Tutti seguono lo stesso indice: S&P 500.

Esempio 2: MSCI World (simile a URTH)

USA: URTH (iShares MSCI World ETF negli USA).
Europa: IWDA (UCITS), equivalente europeo.
Brasile: URTH11 (BDR sulla borsa brasiliana che replica URTH USA).

Tutti seguono lo stesso indice: MSCI World.

Cosa deve sapere un investitore intermedio

Se già conosci i concetti base, sicuramente ti interessa come scegliere ETFs in base ai tuoi obiettivi e come si differenziano tra loro.

Tipi di ETFs

ETFs di indici: replicano un indice come l'S&P 500 (VOO, SPY) o il Nasdaq 100 (QQQ). Sono i più popolari e consigliati.
ETFs settoriali: si concentrano su un settore dell'economia, come tecnologia (XLK), salute (XLV) o energia (XLE).
ETFs sui dividendi: raggruppano aziende che distribuiscono regolarmente dividendi (es. VIG, che segue aziende con storico di aumento dei dividendi).
ETFs internazionali: permettono di investire in Europa, Asia o mercati emergenti (es. EEM, che segue i mercati emergenti globali).
ETFs su materie prime: come GLD (oro) o USO (petrolio).

Strategie intermedie

Un investitore intermedio dovrebbe iniziare a pensare alla diversificazione. Ad esempio, non mettere tutto nello SPY, ma integrarlo con un settore di interesse (tecnologia o salute) o un ETF internazionale per non dipendere solo dagli USA.

È anche il momento di apprendere alcuni concetti tecnici:

Blue chips: aziende grandi e consolidate, come Apple, Microsoft o Coca-Cola. Un ETF come DIA (che replica il Dow Jones) è pieno di blue chips.
Conti offshore: conti aperti in un altro paese, usati da alcuni investitori per accedere a prodotti non disponibili localmente o per vantaggi fiscali. È legale se dichiarato, ma ogni paese ha le sue regole.

Broker e regolamentazioni

A questo livello conviene approfondire:

Se il tuo broker locale ti dà realmente accesso diretto agli ETFs originali (come SPY o VOO) o offre solo versioni locali.
Quali tasse applica il tuo paese: alcune impongono imposte sul reddito o sui capital gain, altre ritenute sui dividendi.

Cosa deve sapere un investitore avanzato

Un investitore esperto in ETFs non si limita più a comprare e mantenere. Inizia a usare gli ETFs come strumenti tattici all'interno di una strategia più ampia.

Uso di derivati e strategie avanzate

Alcuni ETFs hanno opzioni disponibili (call e put).

Call: diritto di comprare un asset in futuro a un prezzo prestabilito.
Put: diritto di venderlo. Con questo, un investitore può fare hedging (copertura). Ad esempio, se teme un calo dell'S&P 500, può comprare puts su un ETF come SPY per proteggere il portafoglio.

Un'altra strategia comune è il covered call, che consiste nel possedere un ETF (esempio: QQQ tecnologico) e contemporaneamente vendere call su di esso. Questo genera un reddito aggiuntivo dalla prima delle opzioni, a fronte della limitazione del guadagno massimo se l'ETF sale molto.

ETFs inversi e a leva

ETFs inversi: guadagnano valore quando l'indice seguito scende. Esempio: SH, che sale quando l'S&P 500 scende. Attenzione: non sono pensati per lungo termine perché perdono valore col tempo (per i costi della strategia).
ETFs a leva: moltiplicano i movimenti del mercato (2x o 3x). Esempio: TQQQ, che sale tre volte rispetto al Nasdaq 100… ma scende tre volte quando l'indice cala. Sono di altissimo rischio e consigliati solo a trader esperti. Estremamente volatili, adatti a speculazione a breve termine, non a lungo periodo.

Costruzione di portafoglio avanzato

Un investitore avanzato può usare ETFs per:

Mantenere una base stabile (esempio: 60% in S&P 500).
Giocare tatticamente con settori caldi (esempio: energia o intelligenza artificiale).
Coprire rischi con derivati.
Sfruttare opportunità a breve termine con ETFs inversi o a leva.

Conclusione

In sintesi, gli ETFs sono uno strumento versatile che si adatta al livello di ciascun investitore.

Principiante: deve informarsi sulla regolamentazione del proprio paese, aprire un conto presso un broker affidabile, iniziare con un importo basso e scegliere ETFs grandi e diversificati (come SPY o VOO).
Intermedio: può esplorare ETFs settoriali, sui dividendi o internazionali, apprendere concetti come blue chips e verificare tasse e versioni locali degli ETFs.
Avanzato: utilizza strategie con derivati, hedging, covered calls e, in alcuni casi, ETFs inversi o a leva per speculazione tattica.

L'importante è capire che, anche se gli ETFs possono sembrare “semplici”, nascondono un enorme ventaglio di possibilità. Dalla sicurezza di un indice globale a sofisticate strategie di copertura, gli ETFs permettono di costruire una strategia su misura per ogni investitore.

È molto importante diversificare il portafoglio per farlo correttamente; torna a consultare l'oracolo per sapere in cosa investire ulteriormente e come farlo bene.

Glossario

Blue chips: sono aziende già consolidate che esistono da decenni, con entrate milionarie, diversificazione dei prodotti, generano profitti costanti e hanno riserve di liquidità; inoltre, se necessitano finanziamenti, le banche e i mercati li finanziano perché confidano nella loro solvibilità.

Broker: è una piattaforma o intermediario finanziario che ti permette di comprare e vendere azioni. Alcuni broker sono internazionali (es. Interactive Brokers, eToro), altri locali (dipende dal paese).

Call: è un contratto finanziario derivato il cui valore dipende da un'azione; in questo caso rappresenta il diritto di acquistare un'azione a un certo prezzo in futuro.

Cap rate: tasso di capitalizzazione, un indicatore della redditività annua di un investimento immobiliare.

Cash flow: flusso di denaro mensile generato dalla proprietà dopo le spese (affitti – tasse – manutenzione).

Certificati di Deposito (CDs): "simili ai depositi a termine, ma solitamente emessi da banche o entità finanziarie in mercati più formali o internazionali. Permettono di investire in valute locali o estere. Possono avere opzioni a tasso fisso o variabile, a seconda del contratto.

Commodities: sono prodotti di base, omogenei e commerciabili, prodotti in grandi quantità e scambiati nei mercati globali. Utilizzati sia per consumo diretto che per produzione industriale.

Conti offshore: conti aperti in un altro paese, utilizzati da alcuni investitori per accedere a prodotti non disponibili localmente o per vantaggi fiscali. È legale se dichiarato, ma ogni paese ha le proprie regole.

Conti remunerati: conti bancari che generano interessi giornalieri o mensili sul saldo disponibile.

Contratti futures: accordi per comprare o vendere una quantità di un asset a un prezzo fisso in futuro.

Covered bonds: obbligazioni garantite da asset specifici, meno rischiose rispetto alle obbligazioni societarie ordinarie.

Covered Call: investitori possessori di azioni che vendono opzioni "Call" per generare reddito extra.

Depositi a termine: depositare denaro in banca per un periodo prestabilito in cambio di un tasso d'interesse fisso. Alla scadenza si recupera il capitale più gli interessi.

ETF: è un fondo di investimento che si compra e si vende in borsa come un'azione.

ETF inversi: guadagnano valore quando l'indice di riferimento scende.

ETF leveraged: moltiplicano i movimenti del mercato (2x o 3x), sia in rialzo che in ribasso.

Fondo Comune di Investimento (FCI): veicolo collettivo in cui più persone versano denaro che poi un gestore professionale investe in diversi asset finanziari: azioni, obbligazioni, commodities o una combinazione di essi.

Hedging: investire in azioni di altri tipi come metalli preziosi o utilities per bilanciare eventuali perdite delle azioni in aziende.

High yield / junk bonds: aziende piccole o con problemi di liquidità, ad alto rischio e alto rendimento.

Joint ventures: associazioni tra due o più parti per sviluppare un progetto comune, condividendo rischi, costi e profitti.

Leverage / leva finanziaria: utilizzare finanziamenti (mutuo o prestito) per acquistare più proprietà di quanto il tuo capitale permetterebbe.

Liquidità: in economia, la facilità con cui un asset può essere convertito in denaro senza perdere valore.

Microcaps: criptovalute con piccola capitalizzazione di mercato, poiché sono progetti nuovi o poco conosciuti, con il potenziale di moltiplicarsi per 100 ma anche il rischio di scomparire rapidamente.

Mining (Bitcoin): usare computer per validare transazioni e ottenere ricompense. I miner competono, consumano elettricità e ricevono premi in BTC.

Portafoglio: insieme totale di asset finanziari (come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento o immobili) posseduti da un investitore o entità, finalizzato a raggiungere obiettivi finanziari specifici tramite diversificazione e gestione del rischio.

Put: contratto finanziario derivato il cui valore dipende da una azione; conferisce il diritto di vendere un'azione a un certo prezzo in futuro.

REITs (Real Estate Investment Trusts): fondi immobiliari che consentono di investire in grandi portafogli senza acquistare direttamente la proprietà. Si investe tramite broker come se fossero azioni normali ed esistono anche ETF di REITs.

Staking: alcune blockchain (Ethereum, Cardano, Solana) permettono di “mettere in staking” le proprie monete nella rete e ricevere interessi. Genera un reddito passivo simile a un deposito a termine, ma con più rischio.

Swap di tassi: contratto finanziario tra due parti per scambiare pagamenti di interessi su un capitale nozionale. Il più comune è lo scambio tra tassi fissi e tassi variabili o futures.

Unità di partecipazione: quando investi in un FCI, ricevi “unità” che rappresentano la tua quota proporzionale nel portafoglio.

Validazione (Ethereum e altre proof of stake): bloccare grandi quantità di monete per mantenere la rete e ricevere ricompense.

Valore quota (NAV – Net Asset Value): prezzo di ciascuna unità, che varia secondo il valore degli asset del FCI.