Todo lo que necesitas saber sobre bonos: guía para principiantes, intermedios y avanzados

Invertir en bonos puede ser un excelente complemento para tu cartera, aportando flujo de ingresos y diversificación. Sin embargo, como cualquier inversión, requiere entender riesgos, plazos y cómo funcionan en distintos países.

Lo básico de los bonos

¿Qué es un bono?

Un bono es un instrumento de deuda: cuando comprás un bono, básicamente le prestas dinero a un emisor (un Estado, un banco, o una empresa).

El emisor se compromete a devolver tu capital en una fecha determinada (vencimiento).
Durante la vida del bono, te paga intereses periódicos, llamados cupones.

Riesgo y rendimiento

Bajo riesgo: bonos de gobiernos sólidos (EE. UU., Alemania, Japón). Poca probabilidad de impago, pero intereses bajos.
Medio riesgo: bonos corporativos de empresas grandes y estables (Apple, Microsoft). Mayor rendimiento, algo más de riesgo. Los bonos de los gobiernos provinciales o estatales suelen tener un riesgo mayor que los bonos nacionales.
Alto riesgo: bonos de empresas pequeñas o países inestables, conocidos como “high yield” o “bonos basura”. Potencial de ganancias altas, pero riesgo de impago real.

Ejemplo sencillo:

Ejemplo sencillo: Compras un bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años: prestas $1.000 y recibís 3% anual de interés. Al final de los 10 años, recuperas tus $1.000 iniciales más intereses.

Plazo y liquidez

Los bonos pueden ser a corto plazo (menos de 3 años), a medio (3-10 años) o a largo plazo (más de 10 años).
Algunos bonos se pueden vender antes de vencer, pero su precio dependerá de las tasas de interés actuales y del riesgo percibido del emisor.

Cómo empezar

Abrir una cuenta en un broker o banco.
Investigar la legislación de tu país sobre la inversión en bonos nacionales e internacionales.
Comenzar con bonos de bajo riesgo para familiarizarte con la dinámica de intereses y vencimientos.

Nivel intermedio: bonos corporativos, estrategias y diversificación

Tipos de bonos corporativos

Investment grade: empresas grandes y estables, riesgo medio-bajo. Ejemplos: Apple, Microsoft, Coca-Cola.
High yield / junk bonds: empresas pequeñas o con problemas de liquidez, alto riesgo y alto rendimiento.

Estrategias

Diversificación: no invertir todo en un solo bono o emisor. Mezclar bonos de gobiernos y empresas.
Duration management: elegir bonos según sensibilidad a cambios en tasas de interés. Los bonos largos se ven más afectados si suben las tasas.
- Los bonos largos son aquellos que tienen un vencimiento lejano, típicamente más de 10 años. Tienen mayor sensibilidad a tasas de interés: si suben las tasas, el precio del bono cae más que un bono corto. Mayor riesgo de inflación: el dinero que te devuelven dentro de 20-30 años vale menos que hoy. Mayor potencial de rendimiento: suelen pagar un cupón más alto para compensar el riesgo y plazo.
Hedging: uso de derivados para cubrir riesgos, por ejemplo swaps de tasas (es un contrato financiero entre dos partes para intercambiar pagos de interés sobre un capital nocional. Lo más común: intercambiar tasas fijas por tasas variables.) de interés o futuros. Esto es más para inversores avanzados, pero conviene conocerlo.

Bonos en distintos países

Bonos soberanos: EE. UU., Alemania, Japón → bajo riesgo.
Bonos emergentes: Brasil, México, Argentina → mayor riesgo, mayores rendimientos.
Bonos corporativos internacionales: disponibles vía brokers globales. Ejemplos: Tesla, Nestlé, Samsung.

Nota: siempre hay que revisar leyes locales, retenciones fiscales y regulación de inversión extranjera.

Nivel avanzado: derivados, cobertura y trading sofisticado

Bonos y derivados

Futuros de bonos: contratos para comprar o vender un bono a futuro, usados para especular o cubrir posiciones.
Opciones sobre bonos: derecho a comprar o vender bonos a cierto precio antes de una fecha.
Swaps de tasas: contratos para intercambiar pagos de interés fijo por variable o viceversa.

Bonos inversos y apalancados

Algunos ETFs o fondos utilizan bonos apalancados o inversos, que multiplican el rendimiento o buscan beneficiarse cuando los precios caen.
Riesgo muy alto, solo recomendado para traders profesionales.

Estrategias de cobertura

Covered bonds: bonos respaldados por activos específicos, menos riesgo que bonos corporativos normales.
Diversificación global: mezclar bonos de diferentes países, monedas y tipos de interés.

Cómo elegir un bono

Emisor confiable: gobierno vs. empresa.
Calificación de riesgo: agencias como Moody’s, S&P y Fitch.
Plazo: corto, medio, largo.
Moneda: riesgos de tipo de cambio si es moneda extranjera.
Rendimiento: interés anual o cupón, comparado con riesgo asumido.

Conclusión

Los bonos ofrecen ingresos estables y diversificación, pero con distintos niveles de riesgo según el emisor, país y plazo.
Los principiantes deben enfocarse en bonos soberanos de bajo riesgo y aprender la mecánica de los pagos de intereses y vencimientos.
Inversores intermedios pueden incorporar bonos corporativos y estrategias de diversificación global.
Avanzados pueden explorar derivados, cobertura y bonos apalancados, siempre controlando riesgos.

Es muy importante que diversifiques tu portafolio para hacerlo bien, vuelve a arrojar el oráculo para saber en qué más invertir y cómo hacerlo bien.

Glosario

Blue chips: son empresas ya consolidadas que tienen décadas de existencia, ingresos millonarios, diversificación de productos, generan ganancias constantes y tienen reservas en efectivo y además si necesitan financiamiento los bancos y mercados los financian porque confian en su solvencia.

Broker: es una plataforma o intermediario financiero que te permite comprar y vender acciones. Algunos brokers son internacionales (ej. Interactive Brokers, eToro), y otros locales (dependen de cada país).

Call: Es un contrato financiero denominado derivado cuyo valor depende de una acción en este caso es el derecho a comprar una acción a cierto precio en el futuro.

Cap rate: tasa de capitalización, un indicador de rentabilidad anual de la inversión inmobiliaria.

Cash flow: flujo de dinero mensual generado por la propiedad después de gastos (alquileres – impuestos – mantenimiento).

Certificados de Depósito (CDs): "similares a los plazos fijos, pero usualmente emitidos por bancos o entidades financieras en mercados más formales o internacionales. Permiten invertir en monedas locales o extranjeras. Pueden tener opciones de interés fijo o variable, dependiendo del contrato.

Commodities: son cualquier producto básico, homogéneo y comercializable que se produce en grandes cantidades y se negocia en mercados globales. Se utiliza tanto para consumo directo como para producción industrial.

Contratos de futuros: Acuerdos para comprar o vender una cantidad de activo a un precio fijo en el futuro.

Covered bonds: bonos respaldados por activos específicos, menos riesgo que bonos corporativos normales.

Covered Call: Son inversionistas poseedores de acciones que venden opciones "Call" para generar ingresos extras.

Cuentas offshore: son cuentas abiertas en otro país, usadas por algunos inversores para acceder a productos no disponibles localmente o por ventajas fiscales. Es legal si se declara, pero cada país tiene sus propias normas.

Cuentas remuneradas: cuentas bancarias que generan intereses diarios o mensuales sobre el saldo disponible.

ETF: es un fondo de inversión que se compra y se vende en la bolsa como si fuera una acción.

ETFs apalancado: multiplican los movimientos del mercado (2x o 3x). Para arriba o para abajo.

ETFs inversos: ganan valor cuando el índice al que siguen baja.

Fondo Común de Inversión (FCI): es un vehículo colectivo donde varias personas aportan dinero que luego un administrador profesional invierte en diferentes activos financieros: acciones, bonos, commodities o una combinación de ellos.

Hedging: Invertir en acciones de otro tipo como metales preciosos o utilities para equilibrar si las acciones en empresas bajan.

High yield / junk bonds: empresas pequeñas o con problemas de liquidez, alto riesgo y alto rendimiento.

Joint ventures: asociaciones entre dos o mas partes para desarrollar un proyecto conjunto, compartiendo riesgos, costos y ganancias

Leverage / apalancamiento: usar financiamiento (hipoteca o préstamo) para comprar más propiedades de lo que tu capital permitiría.

Liquidez: en economía, la liquidez es la facilidad con la que un activo se puede convertir en dinero efectivo sin perder su valor.

Microcaps: son criptomonedas muy pequeñas en capitalización de mercado ya que son proyectos nuevos o desconocidos que tienen el potencial de multiplicarse por 100 pero también el riesgo de desaparecer de un día para otro.

Minería (Bitcoin): Usar computadoras para validar transacciones y obtener recompensas. Los mineros compiten, gastan electricidad, y reciben recompensas en BTC.

Plazos Fijos: depositar dinero en un banco por un período determinado, a cambio de una tasa de interés fija. Al finalizar el plazo, recuperarás tu capital más los intereses.

Portafolio: es el conjunto total de activos financieros (como acciones, bonos, fondos comunes de inversión o bienes raíces) que pertenecen a un inversor o entidad, con el fin de alcanzar metas financieras específicas mediante la diversificación y la gestión del riesgo.

Put: Es un contrato financiero denominado derivado cuyo valor depende de una acción en este caso es el derecho a vender una acción a cierto precio en el futuro.

REITs (Real Estate Investment Trusts): Son fondos inmobiliarios que permiten invertir en grandes portafolios sin comprar directamente la propiedad. Se invierte a través de brokers como si fueran acciones normales e incluso existen ETFs de REITs.

Staking: Algunas blockchains (Ethereum, Cardano, Solana) permiten “apostar” tus monedas en la red y recibir intereses (staking). Esto genera un ingreso pasivo parecido a un plazo fijo, pero con más riesgo.

Swaps de tasas: es un contrato financiero entre dos partes para intercambiar pagos de interés sobre un capital nocional. Lo más común es intercambiar tasas fijas por tasas variables de interés o futuros.

Unidad de participación: cuando aportas dinero a un FCI, recibes “unidades” que representan tu participación proporcional en el portafolio.

Validación (Ethereum y otras proof of stake): bloquear grandes cantidades de monedas para mantener la red y recibir recompensas.

Valor Cuota (NAV – Net Asset Value): el precio de cada unidad, que fluctúa según el valor de los activos del FCI.